财信证券晨会纪要20260807

　　（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.26%，收于6450.54点；代表蓝筹股的上证指数涨0.57%，收于3900.35点；代表硬科技的科创50指数涨0.45%，收于1701.29点；代表创新成长的创业板指数跌0.55%，收于3515.56点；代表创新型中小企业的北证50指数涨0.31%，收于1122.87点。总体来看，蓝筹板块风格表现居前，但创新成长板块风格表现靠后。

　　（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌0.13%，收于2920.13点；代表大盘股的中证A100指数跌0.44%，收于4545.62点；代表中大盘股的沪深300指数跌0.15%，收于4651.31点；代表中盘股的中证500指数涨0.26%，收于7829.36点；代表小盘股的中证1000指数涨0.50%，收于7530.43点；代表小微盘股的中证2000指数涨1.21%，收于3036.47点。总体来看，小微盘股板块风格表现居前，但大盘股板块风格表现居后。

　　（3）分行业来看，煤炭、建筑材料、石油石化表现居前，非银金融、电力设备、传媒表现靠后。

　　根据Wind资讯数据，万得全A指数共有2785家公司上涨，共有2585家公司下跌，其中涨停公司83家，跌停公司1家，全市场成交额25475.11亿元，较前一交易日减少1323.75亿元。

　　大盘震荡整理，工业气体、煤炭板块走强。近期A股在量价层面上均有所企稳，但经历了前两个交易日的有力反弹后，市场迎来一定分歧，当日大盘以震荡整理为主，个股涨跌家数相当。盘面上，题材板块延续轮动，工业气体、煤炭等板块表现靠前，AI应用、汽车板块表现靠后。

　　（1）工业气体板块走强。据财联社报道，HBM、3D NAND及先进制程提升湿电子化学品、电子特气和前驱体单位晶圆用量，六氟化钨等关键材料价格上涨。工业气体板块属于半导体材料细分领域，受益于半导体产业链高景气度，叠加前期调整比较充分，具备一定修复空间。

　　（2）煤炭板块活跃。据财联社报道，8月5日，动力煤价格指数全线上调，煤价的持续走强直接提振了市场对煤炭企业盈利的预期。煤炭板块的行情暂时先以利好提振下的轮动看待，作为偏防守的方向，若后期大盘震荡加剧，可重点关注该板块。

　　总体而言，连续上涨后的缩量震荡属于正常调整，且当日亮点板块较多，也没有调整幅度特别大的板块，市场情绪尚可，大盘仍处于震荡反弹趋势当中。往后看，只要海外市场环境没有再度恶化，A股资金的风险偏好或将持续修复，短期投资者可继续参与市场反弹行情。策略方面，总体还是以反弹视角看待短期行情，目前结构上各热点板块均有一定机会，但需把握好轮动节奏，随着市场稳健程度提高，个股操作上可逐步去弱留强，聚焦反弹过程中弹性较大的个股。方向上，一是关注硬科技线中最近弹性较大的方向，如元件、半导体设备与材料等板块；二是关注“泛科技”方向，如算力服务、AI应用、智能驾驶、机器人等板块；三是关注近期市场关注度较高的其他方向，如创新药、贵金属、煤炭等板块；四是中报业绩超预期的个股。中期来看，在8月底中报披露完毕、中国高层访美、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可提高风险偏好及仓位。

　　据wind资讯消息，多个热点城市正研究出台住房消费提振举措。其中，成都着力从优供给、增需求、去库存、稳预期云开科技股份有限公司方面提出住房销售政策，包括优化供给促进供需平衡、支持住房消费满足多元需求等；合肥正结合国家政策导向，会同相关部门统筹研究促进“大消费”部门协同联动行动方案。武汉积极做好政策研究储备工作，下半年拟从一二手房市场联动、商办去化、高品质住房供应等完善政策工具箱；南京将结合市场实际适时优化相关政策举措，加大多样化“好房子”上市供应，深入开展住房消费“以旧换新”等活动。

　　据wind资讯消息，央行公告称，8月6日以固定利率、数量招标方式开展了10亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量10亿元，中标量10亿元。Wind数据显示，当日2705亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2695亿元。

　　据wind资讯消息，国家能源局发布《中国核电发展报告（2026）》显示，2025年，核电全年发电量4852亿千瓦时，同比增加7.6%，在全国总发电量中的占比为4.6%，在非化石能源发电量中占比为11.4%。报告指出，需加强核电参与电力市场的政策机制研究，探索建立体现核电低碳价值的制度。

　　【经济要闻】工业和信息化部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》

　　据wind资讯消息，工业和信息化部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，其中提出，到2030年，民爆行业安全水平进一步提高，创新能力持续增强，民用爆炸物品供给能力稳步提升，产业结构、产品结构、产能布局更加优化，治理效能进一步提高，企业经营效益稳中有进。

　　据wind资讯消息，为保障关键信息基础设施安全稳定运行，防范网络安全风险隐患，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对派拓公司（Palo Alto Networks）在华销售的产品实施网络安全审查。

　　据国家能源局官网，《中国核电发展报告（2026）》（编制单位：国家能源局直属中国核电发展中心）于2026年8月6日发布。

　　《报告》披露，我国1200兆瓦电功率商用钠冷快堆（CFR1000）完成标准设计，具备燃料增殖和核废料嬗变双重能力；2兆瓦热功率液态燃料钍基熔盐实验堆首次实现钍铀核燃料转换，成为国际上唯一在运且实现钍燃料入堆的液态燃料熔盐堆；300兆瓦电功率紧凑式小型压水堆已正式提交国际原子能机构技术安全评审申请。

　　此前2025年7月22日，据中核集团在福建福州召开先进核能产业发展座谈会上披露，我国首台第四代百万千瓦商用快堆CFR1000完成初步设计。作为四代核电里研究最为广泛深入、运行经验最多的堆型，钠冷快堆目前已有超过400堆年的运行经验，是四代核电里发展最快、技术积累最丰富的堆型。快堆技术的发展和推广，对我国实现能源安全以及核能的可持续绿色发展具有重要意义。快堆是我国“热堆—快堆—聚变堆”核能发展三步走战略至关重要的一步。2011年，中国实验快堆成功并网发电；经过十余年的研究、探索和工程实践，目前我国已自主掌握了大型快堆的全部核心技术和配套技术，同时形成了一条全球最为完整的快堆产业链。

　　据中国有色金属工业协会硅业分会，本周国内多晶硅市场整体陷入观望态势，市场成交处于停滞状态。本周订单暂无成交，主要原因是在行业加强价格自律、维护产业链有序竞争的背景下，当前价格已经低于行业成本，持续下探不利于产业健康发展，因此企业暂停报价，静待市场方向进一步明朗。

　　据硅业分会统计，7月份国内多晶硅产量10.51万吨，同期硅片产量55.26GW，当月库存新增0.96万吨（含进出口）。截至7月底，多晶硅行业库存约为52.2万吨。从供需基本面来看，当前市场供应宽松格局尚未改变，企业库存压力依然存在，而下游硅片环节开工率维持低位，采购需求偏弱。短期内市场成交难以有效放量，整体交投氛围持续清淡。

　　【行业动态】闪迪2026财年Q4营收同比增长372%，公司董事会批准140亿美元股票回购计划

　　财联社讯，闪迪2026财年Q4营收89.6亿美元，同比增长372%，市场预期83.94亿美元，上年同期为19.01亿美元；2026财年营收202.5亿美元，较上年增长175%；第四财季调整后每股收益（EPS）为39.25美元，分析师预期34.37美元。公司预计2027财年第一季度营收为103亿至108亿美元，市场预期为108亿美元；公司预计第一财季调整后EPS为44-46美元，分析师预期45.58美元。公司董事会批准140亿美元股票回购计划。

　　【公司跟踪】国瓷材料（300285.SZ）：2026H1实现归母净利润3.63亿元，同比增长9.36%

　　据公司公告，上半年实现营业收入25.13亿元，同比增长16.64%；归母净利润3.63亿元，同比增长9.36%；扣非净利润3.61亿元，同比增长12.54%；经营活动现金流净额4.56亿元，同比增长36.78%；基本每股收益0.37元，公司拟每10股派发现金红利0.50元（含税）。业绩增长主要受益于下游需求回暖及AI服务器、汽车电子等新兴领域需求快速增长，带动MLCC介质粉体及电子浆料销量提升；新能源材料板块营收同比大增56.48%，为增速最快的业务板块。

　　风险提示：产品价格波动风险；下游需求不及预期风险；技术研发进度不及预期。

　　8月7日，百奥赛图（688796.SH）发布2026年半年度业绩预告。2026H1，公司预计实现营业收入9.36-9.46亿元，同比增加约50.80%-52.41%；预计实现归母净利润2.36-2.46亿元，同比增加391.87%-412.71%；预计实现扣非归母净利润1.92-2.02亿元，同比增加574.02%-609.04%。公司业绩变动的主要原因为：（1）公司依托前瞻性的研发布局、领先的产品及高质量的服务，以及覆盖全球顶级药企与头部生物科技公司的优质客户网络，充分释放竞争优势，深度承接行业景气度提升带来的业务发展机遇。（2）依托公司收入规模以及行业地位的显著提升，公司产能与运营的规模效应加速显现。在此基础上，叠加精益化管理的持续深化，公司有效实现降本增效，带动整体毛利率进一步提升，期间费用率有效降低，公司盈利能力显著增强，规模化利润加速释放。

　　风险提示：行业政策风险；行业竞争加剧风险；地缘政治风险；订单增长不及预期风险等。

　　【公司跟踪】鲁北化工（600727.SH）：公司半年报业绩大幅增长，多项目稳步推进。

　　公司发布2026年半年度报告称，公司2026年半年度实现营业收入30.30亿元，同比增长17.55%；归属于上市公司股东的净利润1.71亿元，同比增长119.46%。

　　报告期内，公司全资子公司祥海科技年产6万吨氯化法钛白粉扩建项目已一次性开车成功，产出合格产品，装置运行稳定，已进入试生产阶段。项目达产后，公司将形成12万吨/年氯化法钛白粉生产能力，提高公司钛白粉产能及市场占有率，增强产品核心竞争力，提升公司的资产质量和盈利能力。

　　【公司跟踪】天智航（688277.SH）：取得骨科手术计划软件第三类医疗器械注册证

　　8月6日，公司公告，近日收到了由国家药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。本次获证产品为骨科手术计划软件，注册证编号为国械注准，有效期至2031年8月3日。本次获证的骨科手术计划软件与公司骨科手术导航定位系统联合使用，可用于制定成人的脊柱外科手术、全膝关节置换手术和全髋关节置换手术的术前计划。

　　风险提示：产品销售推广进度不及预期；行业竞争加剧；行业政策变化；供应链风险等。

　　【公司跟踪】宏和科技（603256.SH）：子公司黄石宏和获得一项发明专利

　　据公司公告，子公司黄石宏和电子材料科技有限公司近日收到国家知识产权局颁发的发明专利证书，发明名称为“一种用于玻璃纤维的打纱装置及打纱方法”，专利号ZL.X，专利申请日为2025年5月6日，授权公告日为2026年8月4日，专利权期限二十年（自申请日起算）。公司表示，该专利的获得体现了公司在玻璃纤维领域重要核心技术的积累，虽不会对近期经营产生重大影响，但有利于进一步完善知识产权体系布局，从而提升技术核心竞争力。

　　【湘股动态】族兴新材（920078.BJ）：拟收购湖南泽明新材料有限公司控股权并增资

　　8月5日，族兴新材（920078.BJ）发布《对外投资暨收购湖南泽明新材料有限公司控股权并增资的公告》。公司拟以现金方式对湖南泽明新材料有限公司（以下简称“泽明新材”或“标的公司”）进行增资6,000万元，同时标的公司原股东实施债转股合计3,984万元，本次增资或债转股均以1元/注册资本实施。根据投资人/原股东本次增资或债转股的股权结构，结合经评估的每股净资产作为对价，族兴新材受让原股东所持有标的公司3,000万元股份中的60.10%。

　　根据公司公告，标的公司三环氧丙基异氰尿酸脂（TGIC）产品是粉末涂料的重要原材料，应用面广，全国约一万家以上粉末涂料生产企业需要用到三环氧丙基异氰尿酸脂（TGIC）产品。族兴新材的铝银粉产品是金属粉末涂料的主要原材料，族兴新材目前有近千家金属粉末涂料客户，与标的公司在产品下游客户上具有高度协同性。

　　【湖南省地方动态及政策】2026年上半年，湖南新能源车渗透率为45.8%

　　据红网消息，近日，湖南省汽车商会和湖南车展组委会联合发布多项数据。数据显示，2026年上半年湖南省乘用车新车上险总计为286227台，其中长沙为120445台，占比为42.08%；同期湖南省新能源新车上险总计为131078台，其中长沙为64399台，占比为49.13%。在新能源车的渗透率方面，湖南全省上半年新能源车为45.8%，长沙为53.47%。